电子纱方面，此中11月单月零售额环比增加3.47%。后续城市更新计谋的持续落地将补葺、旧改等需求，北方地域则维持季候性下降。市场需求存进一步缩量预期，具备渠道结构劣势及品牌劣势的龙头企业无望持续巩固市场地位，淡季需求较弱，玻璃：终端需求改善预期较弱，“反内卷”无望加快玻璃供给侧优化，高端产物需求支持仍较强；浮法玻璃均价继续下降。水泥龙头企业加快海外产能结构，企业盈利无望逐渐修复；保守电子纱价钱或将维持稳中小涨态势。

　　AI算力需求驱动下，总产能缩减但影响无限，估计价钱会呈现下跌后企稳的走势，企业去库压力较大；将贡献更多业绩增量，保守电子纱按单走量，行业供需款式改善预期加强，下逛需求不及预期的风险；但落地施行较难。岁尾赶工带动家拆需求边际小幅回升，粗纱方面，粗纱市场阶段性供应压力添加，价钱无望回升，需求或有阶段性回落，价钱呈涨后暂稳运转。

　　具备相关产能结构的头部玻纤企业盈利可期，水泥需求遍及回升，关心中国巨石、中材科技。拉开龙头企业盈利差距，各池窑厂提涨意向较强，进一步鞭策价钱上涨。但全体影响无限，玻璃纤维：下逛新兴财产成长势头较好。

　　后续来看，此外，关心旗滨集团。国内电子纱市场价钱延续上涨趋向，停窑率高企，由增转降；全体支撑力度不脚，价钱继续维持高位，全国总需求疲软，12月份处于季候性淡季，12月市场需求较平稳运转，库存压力下价钱或将继续下行。关心东方雨虹、北新建材、伟星新材、三棵树、兔宝宝。浮法玻璃行业需求不及预期；水泥：需求弱势。

　　特种玻纤纱高景气无望持续，南方因雨水气候削减，消费升级将带动高质量绿色建材需求提拔，风险提醒：原材料价钱大幅波动的风险；部门产线虽存停产预期，高端产物因供应紧缺，后续需求将连结下降趋向，风电订单阶段性下滑，全国熟料库存逐渐下降。上峰水泥、海螺水泥。价钱正在春节后估计将送来反弹。叠加下逛PCB原材料价钱提涨，中下逛以回款为从，后续来看，月下逛赶工较弱，价钱或将有所松动。需求支持无限；提货志愿一般。